义利并举：创新企业社会责任，践行可持续发展

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本次峰会由《财经》杂志主办、华夏基金战略合作，由社会价值投资联盟提供研究支持，汇集专业研究机构，业界、学界和政界专家学者，上市公司、金融机构等逾500名代表参会，聚焦趋势变革、分享发展机遇、探索协作赋能、构建良性生态等新经济环境中的重要议题，展开主题演讲及讨论。

在本场高峰圆桌对话环节，关于金融机构如何做到服务实体经济与履行社会责任的有效统一，兴业证券总裁刘志辉表示，金融的本质是服务实体经济，而实体经济的可持续发展是金融本质的内在要求，也是金融行业自身可持续发展的必然要求。“作为投资机构，我们要着力投资那些具有可持续发展的标的。”绿色金融作为可持续发展的重要组成部分，刘志辉说到，已将绿色金融列为新的战略规划，形成了绿色投资、绿色融资、绿色研究以及绿色资源产业交易，构成四位一体的服务体系。

银河证券首席经济学家、研究院院长刘锋亦表示，中国的绿色金融创新在世界范围是可圈可点的，但目前我国对投资的量化标准评价不够，仍需在可持续投资方面继续努力。

在可持续发展的理念下，社会责任与商业利益并非对立，金融与产业亦协力加入可持续发展阵营。对此，发言嘉宾均认为，企业发展既需要积极承担和履行社会责任，与此同时，又要将企业经营好，为员工提供就业机会，依法纳税，是企业要承担的最基本的社会责任。

其中，顺丰控股副总经理甘玲表示，企业社会责任和企业绩效存在正向关联关系，企业社会责任完全可以转化成实实在在的企业核心竞争力。

北新建材董事长王兵则从更广泛的维度谈到，通过创造价值，技术创新，提升质量性能，或者降本增效，来解决行业痛点，这本身亦是企业社会责任。

以下为本场圆桌对话精华实录：

马克：很高兴和大家一起探讨ESG企业社会责任的问题。企业社会责任从多年前就有讨论，在20多年以前，当时有一个概念叫SA8000标准（社会道德责任标准），自1997年问世以来，在美欧工商界反响热烈，这也是全球首个道德规范国际标准，其宗旨是确保供应商提供的产品符合社会责任标准的要求。后来又逐步引入了CSR概念，很多上市公司除了发布年报，还披露CSR报告（企业社会责任报告）。到目前，ESG作为近些年来引入的新理念，确实范围更广，内涵更全面和丰富。但是，不同行业、企业，和不同的企业领导者，对企业社会责任的理解不尽相同，大家是如何理解这一概念的？

兴业证券总裁 刘志辉

刘志辉：我认为不论什么企业，或从事什么行业，社会责任应该是相同的，在股东、员工和社会利益相关者中，应该对社会贡献、社会责任方面取得互利共赢和共识，这是最基本的。兴业证券从成立以来始终把社会责任作为企业经营最重要的一个责任，同时我们也认为作为金融服务的提供者，大家对金融企业往往有各种不同的认识，比如金融暴利，金融脱实向虚。但是作为金融机构，兴业证券始终秉承回报社会、履行社会责任的义务。这体现在几个方面。

第一，在经营中始终坚持为股东创造价值，进而也提升员工价值。一个企业是社会的一个细胞，企业最基本也是最主要的责任就是把企业经营好、管理好，为股东创造价值，同时通过经营平台实现员工的价值。

第二，在取得经济效益的同时，积极履行社会责任。兴业证券从1996年参与希望小学建设开始，23年持续不断地投入社会公益事业。不完全统计，目前共建了460所希望小学，遍及全国27个省市，累计捐资金额超过23亿元。同时还成立了整个证券行业第一支慈善基金——兴业证券慈善基金，使得我们做公益有一个非常好的平台。我们也建立了慈善基金补充机制，公司把每年利润的1%捐到慈善基金，使得做社会公益有更多的资金实力。

第三，建立了员工定期捐赠和长期捐赠机制，使得社会责任不仅为企业所有，企业的员工也在积极参与社会责任。作为金融机构和投资机构，我们积极倡导社会责任投资。在2008年就建立了兴全项目社会责任基金，把管理费的5%捐出来做社会责任，累计到目前，这支基金向社会捐赠5000万。

第四，持续参与扶贫攻坚。扶脱贫攻坚战是三大战役之一，我们响应国家和证监会号召，通过履行一系列社会措施责任，被评选为社会责任企业奖以及扶贫攻坚典范案例奖。这一切都是社会对兴业证券的肯定。今后，我们还会在社会责任方面继续履行这种责任。

北新建材董事长 王兵

王兵：对于社会责任，我有几个观点。第一，社会责任不只是简单地捐款、捐物、扶贫公益，而是要重视如何做，以及怎么扶贫、助力。中国很多时候的扶贫、捐款、捐物是投机的。

第二，企业的社会责任首先是要做好企业公民，企业公民是做社会企业的前提。合格的企业公民就要依法纳税，合法经营，不搞假冒伪劣，不搞坑蒙拐骗，保证产品质量，对客户负责任，为股东创造价值。企业合法公民是社会责任的前提。

第三，作为企业，在社会生态主体中，要努力成为社会生态良性一环，比如说消纳废弃物，减少矿产浪费，增加技术创新，减少自然破坏。企业公民通过管理创新、技术创新、经营理念对社会进步带来贡献，这是更高级的社会责任。

银河证券首席经济学家、研究院院长 刘锋

刘锋：其实社会责任是两个词，一个是社会，一个是责任。说到企业社会责任，一个层面，我们应该看看企业的资产负债表和财务报表。企业财务报表里已经体现了巨大的社会责任，就是纳税。税纳给国家财政，财政再用来给所有老百姓进行社会活动，从这个层面，企业合法纳税就是在履行社会责任。

第二层面，企业把员工安排好，做好员工的各种社会保障，包括工作环境，以及合法的休假等，这都算社会责任。另外企业给社会创造了就业，这本身也是在履行社会责任。

企业已经在承担了很多社会责任的情况下，还有很多的经营任务，还要满足股东的需求。企业在当前阶段践行社会责任的方式是扶贫，而企业负担是比较重的，尤其是上市公司。那么，企业扶贫的方法是什么？应该是有一些界定的，比如说用工会会费、党员党费，但在界定上还应有更多讨论范围。应该更多利用我们的优势，帮助定点扶贫的地区创造造血功能或者给它提供专业辅导。这是希望在社会责任界定以及体现方面对双方都有好处，而不是说做了之后对企业本身造成很大的负担。企业必须要合法经营，在企业可持续的状况下才有能力更多更好地做社会责任。

顺丰控股副总经理 甘玲

甘玲：企业社会责任和企业绩效之间存在正向关联度，企业可以将履行社会责任转化为实实在在的竞争力。快递物流作为国民经济的命脉，连接供给端和消费端，顺丰的社会责任体现在协助供给端B端客户升级改造供应链，提升效率，降低成本，而对于消费端C端客户，我们通过提供高效的多元化快递物流服务满足人们不断增长的对美好生活的需求。为此，做了20年快递的顺丰，在五年前开始转型，提供重货、冷链、同城急送等多种服务，目前是行业领先者。

在供给端，我们开始提供端到端供应链解决方案服务能力，从原来的成品配送延伸到供应链的前端采购、生产、仓储等环节，为客户赋能，不仅提供供应链全流程的物流配送服务，还针对客户的痛点开发软件、硬件、集成系统对接客户数据系统，提升供应链管理和效率。我们还通过糅合顺丰的快递DNA，结合大数据算法，和科技的能力，打造一个智慧供应链。重塑供应链，降本增效，成为快递物流企业新的社会责任。

此外，为顺丰服务的人员约50万，为他们提供有尊严的工作生活条件、为个人成长提供培训机会、提供“衣食住教”全方位的福利，是顺丰应尽的社会责任。

《财经》杂志执行主编 马克

马克：目前一个共识是，把自己的企业做好，提供就业机会，依法纳税，这是社会责任1.0版本，1.0做好才有2.0、3.0。那么，大家对合法避税的事情怎么看？

刘锋：大家知道，无论是企业还是个人做慈善，与税收有着重要联系。慈善可以在税前做，这也是政府为企业、个人从事社会责任提供一个机会。

交税是交到政府，在国外发达国家政府最重要的税收支出就是福利，包括医疗、教育等。我们国家是发展中国家，在这几个方面，政府方面的支出目前来讲比重是偏低的。作为企业纳税人、个人纳税人来讲，希望政府在这几个领域加大投入。

而企业、个人可以利用自己的优势、方法，比如说建希望小学，帮助社会解决一系列问题。这方面的支出如果在税前做了，属于避税吗？反之，如果有很多人打着公益旗号把这笔钱在税前抵扣了，但是没有去做公益，这应该界定为逃税。尤其是对于富人来讲，一做慈善马上联想到是否在逃税，这是不可避免的现象，应该加强管理，加强审计工作。慈善机构要加强审计，履行社会责任的各项工作也需要进行审计。比如，履行社会责任的支出在会计报表中体现，至少在备注里面进行说明。但是目前这一规范是不够的，所以企业承担或履行社会责任要跟政府这方面的责任进行界限划分，不要掺和在一起。

王兵：合法纳税、依法纳税，这是基本义务。还有公平竞争的问题，有的企业守法，有的企业不守法，有的企业搞假冒伪劣，有的企业偷税漏税，有的企业不按照规定办事，有的企业按照程序来办。

谈到社会责任，重要的是第三个维度，即作为一个企业在社会生态里面扮演什么角色。我们是建材企业，属于高耗能、高污染的行业，但我们可以做到社会环境废弃物再利用。中国电力为了空气环保就得把排放的二氧化硫变成副产品，我们把固化的副产品作为原料替代过去挖矿破坏自然环境的原料，这就可以对社会做出贡献。另外，作为企业，创造价值，解决行业痛点，这本身也是社会责任的体现。

马克：好的产品需要通过技术创新来持续改善。在谈到企业经营时，面临一个问题，即服务客户。如果客户提出的要求不符合社会责任，企业又该如何应对？   

刘志辉：社会责任建立在可持续发展的基础之上，从党的十八大以来，可持续发展提出了新的发展理念，提出高质量发展。高质量发展的核心内容就是可持续发展。作为金融机构，本质是服务实体经济，而实体经济的可持续发展是金融机构本质的内在要求，也是金融行业自身可持续发展的必然要求。所以，我们并不会因为客户提出一些不可持续发展的要求来迎合客户。

作为投资机构，我们要着力投资那些具有可持续发展的标的。2011年我们成立了基于ESG的主题投资基金，在服务企业可持续发展的同时，也给投资者带来了比较好的回报。

马克：作为投资者经常会看一些招股书，如果看招股书时发现了一些跟社会责任直接相关的问题会如何处理？

刘锋：作为券商，作为分析师，最基本的社会责任就是要反映真实、及时、全面的信息。招股书就是用规范信息进行披露，招股书里有会计师、律师参与，要把企业真实的情况公开化。准备招股，那就要把企业的真实情况按照标准反映出来，这本身就是在履行社会责任。它不只是在上市环节，而在市场上的全生命链条的任一环节都需要。

比如道德底线、职业操守就反映这个问题，在信息不对称的时候，如果企业有倾向性地发布信息，错误引导媒体，让大众按照引导的方式做了投资，如果投资失败，你承担不了这个责任。与其承担不了这个责任，还不如把信息真实呈现。这本身也是履行社会责任。

马克：企业应该通过科技创新来改善环境，但就建材行业而言，如果建材是环保的，可是客户不用，那么企业要如何做到践行社会责任、实现可持续发展？

王兵：真正的社会责任是解决社会痛点，而技术创新本身体现在两个维度，要么提升质量性能解决问题，要么降低成本提高效率。所以，技术创新的结果一定是有创新力的。今天的主题是可持续发展，我们在这两个维度都在做创新，可以实现全生命周期100%的绿色化。原材料减少对自然的破坏，生产过程节能减排，施工过程没有污染，房子住进去没有甲醛，最后房屋拆除之后材料还能回收。这既对社会环境友好，又践行了国家新发展理念，对老百姓好，企业也受益。

马克：税是企业履行社会责任的1.0版本，那么要想进一步升级来践行企业社会责任，民营企业对此如何创新？

甘玲：就我个人观点而言，企业依法纳税是必然的也是必要的责任，而企业经营要靠创新，我们公司的主要精力是创新。目前，顺丰从单一的快递转型到多元化的物流，现在也在升级改造供应链，顺应了国家升级制造2025的国家战略。在这一过程中我们可以帮助企业降低库存，提升利润空间，而且可以简化、优化企业供应链环节，减少二次物流以及很多中间环节。

其实这一过程中也有很多税。从工厂到零售端到呈现，中间有多层供应商，也就交了很多税。此外，我们在优化供应链过程中减少了中间环节、仓储、二次物流、包装，减少了碳排放，节约社会资源，这也是实实在在地履行社会责任。

马克：ESG中也涉及绿色金融，除此之外，联合国气候大会也对碳金融有相关安排和规划，中国也正在制定十四五阶段计划。兴业证券和银河证券的公司业务是否涉及绿色金融？

刘志辉：绿色金融是可持续发展的重要组成部分，兴业证券把绿色金融列为新的战略规划，形成了绿色投资、绿色融资、绿色研究以及绿色资源产业交易，构成四位一体的服务体系。绿色投资即围绕绿色进行投资。绿色融资就是作为金融企业，我们把更多具有可持续发展的企业推到资本市场。绿色研究就是发挥研究力量跟监管部门一起制定一些绿色标准，发布行业的绿色研究报告、白皮书，推进行业绿色发展。关于绿色资源产业交易，兴业证券下面有一个区域市场，海峡股权交易市场。除了股权交易还有一系列的环境资源的交易，比如排污权、用能量权、碳排放权，这些交易早在2016年开始，很多交易在行业中属于创新性的首次开展，取得了很大成果，主要是贯彻好绿水青山如何变成金山银山。

“绿水青山就是金山银山”是国家的一种认知理念。但是，如何把绿水青山变成金山银山，需要金融服务者通过很好地平台转化，使得那些节约资源的企业实实在在得到实惠，从“要我减排”转变为“我要减排”。

刘锋：银河证券本身也是亚洲金融合作协会绿色金融专业委员会的主任单位。我们去年专门做了亚洲绿色金融实践报告，其中收集了大概50个案例。报告显示，中国在绿色金融创新方面在全世界还是可圈可点的。中国的绿色金融目前来讲，大部分是银行体系做的多。另外中国也有很多创新，如绿色环保的期货、ABS、可转债等。

但是从量上来讲，ESG投资规模远远滞后于欧洲和日本。这个短板问题在哪？目前我国的量化标准评价还不够，而欧洲ESG投资已经纳入到所有机构投资的最重要衡量标准，没有这一评价不允许投资。通过一些评价标准，寻找长期可持续投资的打法，我相信中国在这方面有很大的空间，因为很多东西还没有挖掘出价值。所以对做研究也是一个挑战，包括很多技术环节，但长期来讲肯定是有机遇和好处的。在企业价值判断中，如何把这些因素告诉投资者，给企业、社会带来价值，这些工作还有很大的完善空间。我也相信在以后几年里，权益投资方面会有很大发展。

现场观众提问精选：金融机构在开展绿色金融相关业务方面，还需要政府和社会各部门的哪些支持？对绿色金融的创新和标准制定有哪些建议？

刘志辉：关于绿色金融，在实践方面已有很多探索。但是在政府扶持和绿色金融标准，特别是绿色投资方面，我国与欧洲等西方发达国家之间尚有很大差距。

我认为这有几方面原因。第一，绿色标准不够明确。尽管相关部门出台了一些相关标准，但是太过宽泛。第二，ESG企业相关信息披露的完整性不够。第三，在产品体系方面，尽管我们有一些指数指标，但是由于前面的一些因素，阿尔法收益还没有充分显现，使得绿色投资的规模不够大，即在整个绿色投资理念引导方面，收益效益不够明显。第四，政府在支持和鼓励绿色投资方面的具体举措，有待进一步提升。比如，税收优惠、监管支持方面有待于进一步深化，可以给投资界和金融界形成一个导向。同时也能够把整个社会中具备可持续发展的企业挖掘出来，进而通过投资这些企业为整个社会创造财富，使得投资、金融服务成为绿色金融方面的社会共识。如此，比单纯的政府引导或者作为一种企业责任来实施所取得效果会更好。

马克：谢谢各位嘉宾的精彩分享，也谢谢各位听众。

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