社投盟可持续发展ESG2.0数据库正式在万得上线

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发表时间:2019-09-20 16:34

近日,社投盟可持续发展ESG2.0数据库在WIND金融终端正式上线。


社投盟是中国首家专注于促进可持续发展金融的国际化新公益平台。日前万得上线的可持续发展ESG2.0数据库产品是社投盟可持续发展价值评估标准研发成果之一,是根据社投盟自主研发的可持续发展价值评估模型,以A股上市公司沪深300成分股为对象,进行经济、社会和环境综合价值的量化评估数据库。


A股上市公司可持续发展价值评估模型(下称“评估模型”),是社投盟以跨界协同、智慧众筹的方式协同200多位国内外专家建立的。评估模型由“筛选子模型”和“评分子模型”两部分构成,围绕企业为何存续(AIM | 目标 | 驱动力)、企业如何持续发展(APPROACH | 方式 | 创新力)和企业做出怎样的贡献(ACTION | 效益 | 转化力)三个方面,对上市公司进行经济、社会和环境综合价值评估,是对上市公司财务和非财务方面的综合考量。



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评估模型实行“先筛后评”制,其中“筛选子模型”是可持续发展价值的负向剔除评估工具,包括6个方面(产业政策、特殊行业、财务问题、负面事件、违法违规、特殊处理)、17个指标,对评估对象进行“是与非”的判断。若评估对象符合筛选子模型任何一个指标,即被判定为资质不符,无法进入下一步量化评分环节。


“评分子模型”是可持续发展价值的正向量化评估工具,包括3个一级指标、9个二级指标、28个三级指标和57个四级指标(详细内容请见社投盟发布的《发现中国“义利99“-A股上市公司社会价值评估报告》系列报告)。在对上市公司进行量化评分时,社投盟从公司公开披露信息、政府部门以及其他三方机构获取信息,对公司的每个指标进行量化评分。


该数据库目前包括2016年6月、2017年6月、2018年6月、2018年12月和2019年6月总共4年5期沪深300的总分、评级及一、二、三级指标评分数据。数据库每年6月和12月进行两次更新(沪深300成分股调整后15个工作日内同步调整)。


以沪深300为样本池,根据可持续发展价值评估模型的量化评分,进行了因子分析和5年数据回测,分析结果显示该数据库具备三大优势:
第一,五年回测内收益率持续跑赢沪深300。

以量化评分最高的前100家公司,按照自由流通市值加权构建“可持续发展100”指数,指数中单个样本权重不超过10%。从历史回测看,指数持续跑赢沪深300,且具有更稳定的超额收益。




从指数特征看,可持续发展100指数相比沪深300指数估值更低、股息率更高并且盈利能力更



第二,五年回测内回撤率持续优于沪深300。

通过对标中证100指数成分股,分析可见可持续发展100指数成分股规避风险能力更高。可持续发展100指数成分股与中证100指数成分股历史重合度在50%~60%左右,但是可持续发展100指数在选股方面比中证100有更好的规避风险能力。


   第三,发现超额收益率的非财务性驱动因子。

在因子分析中,发现超额收益率的非财务性驱动因子,可持续发展价值评估模型的单个指标也可融入投资策略作为挑选投资标的有效指标。以非财务驱动因子“绿色发展”为例,从2014年6月30日到2019年7月1日,沪深300内高评分绿色发展组的表现显著好于低评分绿色发展组、无评分绿色发展组。同时,高评分绿色发展组在回测区间也战胜了沪深300全收益指数,而低评分绿色发展组又好于那些没有披露绿色发展相关信息的公司。




为进一步为资本市场提供更充分的分析数据,社投盟与万得合作,免费公开16年6月、17年6月、18年6月以及18年12月的4次三级指标评分数据。具体权限开通,请联系社投盟:


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