欢迎来到「投石问路」栏目，在这里，我们邀请到一些可持续金融前行者，来聊聊他们的探索和洞察。在这些投资人、企业家、学者的真诚分享中，在每块“石头”所投出的回响里，我们希望能逐渐描摹出中国可持续金融生态，也希望为同样在探索“义利并举”的你带来共鸣与思考。
本期《投石问路》的对话嘉宾，我们邀请到深圳深益影响力投资有限公司创始合伙人赵禹衡先生。在栏目中，他将讲述他兼具投资人和创业者的逻辑经验，对海内外影响力投资的洞察，并分享给影响力投资和创新创业入门者的建议。
帝国理工学院MBA、西班牙阿尔卡拉大学商学院金融银行学硕士，曾就职于中兴通讯全球金融业务中心、工商银行西班牙分行投资银行部、2017年联合发起怀士堂股权投资基金管理有限公司。赵禹衡先生在跨境并购、私募股权投资、风险投资领域拥有超过10年经验，重点关注的领域包括可再生能源、农业科技、食品及消费品、大健康等，基金产品管理规模平均超过1亿美金。
社投盟：我们了解到您之前深耕于金融并购业务，您是在什么契机下关注到影响力投资并最终选择投入影响力投资行业？在这个转型的过程中，您经历了怎样的心路历程？
赵禹衡：我从事影响力投资前曾有过几年海内外金融学习与工作的经历。我的职业生涯从在中兴通讯负责国际金融业务与项目融资开始，后来为了更好的专业提升，前往西班牙和英国学习，之后在欧洲从事投资银行工作。
当时正在进行下一段工作的选择与规划，一次与硅谷的几位投资朋友聊天时，某位早已财务自由却仍然活跃在创业一线做投资的前辈的发言让我深受启发：做投资是在用自己的钱、经验帮助年轻的梦想家实现梦想，同时还能收获回报。这让我坚定了继续从事投资的想法。
再次回国后，我在国际公益学院进行了一段全新的学习，这段经历也给了我新的启发：能不能把可持续发展、公益与投资结合起来？后来影响力投资便成为了我的下一份事业，我也积极投身其中。
社投盟：基于您丰富的海内外学习与工作经历，请问您对国际的影响力投资有什么观察和洞见？中国的影响力投资目前处于什么阶段，未来将会有什么趋势？
赵禹衡：当今世界面临诸多环境挑战，不论是个人投资者还是机构投资者，对可持续发展的关注度都越来越高，专注可持续发展的影响力投资也成为了大势所趋，并已经逐步涉及到了能源、教育和金融服务等领域，成为社会变革的重要驱动力。
国内的影响力投资仍是萌芽，大众对于影响力投资的认知更多地停留在学术意义的概念和讨论上，还未真正触及影响力投资的内核，影响力投资的中国化也还有漫漫长路要走。我在2021年成立了深圳深益影响力投资，最开始的契机也是我们观察到疫情期间许多优秀公益项目面临着前所未有的困境，但单依赖捐赠不能够长期地解决自身的问题，因此我们希望用商业模式帮助项目实现自我造血，让起内部循环发展起来。
深益影响力投资核心理念与价值观 | 图源：深益影响力投资官网
第一，国内目前的影响力投资需要先打通认知，于是我们也在早期面向公众介绍海外的可持续商业或者社会企业案例。第二，影响力投资需要建立手感，你首先要知道你在寻找什么样的变革、什么样的影响力，再依照你的评估模式在整个链条上寻找项目，而对于我们这样的初创型的小基金而言，收口还要再小、定位还要再精准一些，于是我们团队在被投企业的筛选上也下足了功夫。第三，有合力就会创造更大的价值，因此我们也联动了各地的可持续伙伴，共同打造我们的impact。
创业者要关注ESG基本点，抓住80%“非小众”市场
社投盟：如今，ESG的浪潮已滚滚而来。从投资人的视角来看，您认为ESG会给创业者带来哪些挑战，又会带来哪些机遇？您认为初创企业应该做何种准备来应对？
赵禹衡：目前国内的ESG投资多集中在二级市场，呈现形式更像是一个“主流概念”。但ESG作为一个自上而下的风潮，将会创造许多新的市场机会。一方面，对于如今的许多企业来说，ESG的标准升级会使得大企业开始升级自己的生产体系，其中非常重要的一点就是升级企业的供应商体系，他们需要更可持续的产品和服务，这对于很多初创企业来说是一次不错的机遇，他们需要在这个过程中重新找寻自己的价值和身位，获得更多的订单。另一方面，新一代的创业者在创业的过程中会越来越关注ESG的基本点，在企业创立时便能找到可持续创新点，并在前进过程中进行ESG的重要性评估、制定ESG框架和绩效指标等，推动自身的高质量发展，我们也相信未来一级市场的投资机构也会被归纳进ESG投资内。
社投盟：从您的视角看，中国的SDG领域的投资和创业目前可能面临着什么问题？我们又应该如何解决这些问题？
赵禹衡：目前最需要关注的一点应该是与全球市场的连接。疫情三年，国内的企业或投资机构已有很长时间未对外进行常规性的沟通，甚至有很多人在潜意识中不再留意海外的动向了。这其实是一个不太好的思维方式，因为外部世界代表了80%的市场，我们需要市场、想要拓展市场，就需要关注这80%的受众到底在看什么、在想什么、会带给我们什么样的启发。因此我认为无论是创业者还是投资人都应该抓住当下开放的时间节点，抓紧时间重建与世界的链接，去追求更大的发展市场。
在从事影响力投资的几年间，我对可持续发展、影响力投资的理解和经验是在正向积累的，近期我也频繁奔波于国内外，想去了解目前影响力投资、社会创新企业、可持续发展等话题的最新动向，我最大的感受就是现代社会正处于飞速变革之中，不管是ESG转型、欧盟的碳关税还是更多的影响力投资议题，在国内我们可能会觉得这些事物非常“小众”，但当你走出国门，你会发现在海外有很多人正投身于这项事业，甚至已经变成了主流，而我们更应该积极地去交流、学习、碰撞、吸收新的经验。我们团队也在努力构建和外界的深层次合作交流，希望与更多的伙伴去共建可持续生态。
社投盟：您的身份非常有趣，既是投资人，也是创业者。您觉得投资人和创业者之间应该是一种什么样的关系？您和您的团队目前关注的创业话题都有哪些？近期比较看好哪些SDG领域的投资机会？
赵禹衡：我们首先是创业者，其次是投资人和别的身份。中国的可持续投资或创业最缺少的其实是生态，而投资人和创业者都是生态中的一环，相辅相成。我之前曾经参加过一个交流会，人数不多，但包含了创业者、投资人、服务方、行业支持专家、金融机构等多方，这其实就是一个小的能够自由交流的可持续生态，而我们需要的正是这种生态，再让生态扩大起来、丰富起来，让人与人之间不断地产生链接和化学反应，裂变出新的想法。
乌卡时代中，每个人在保持自己的独特性的同时，还需要信息的收集与反馈能力、反应能力、创造能力、迭代能力。从创业者的角度来说，我们需要看清发现社会问题的本质、寻找创新模式、思考如何获得回报，这其中离不开专业资金、知识与经验的帮助；而从投资人的角度来说，被投企业在可持续发展道路上的每一个节点都需要深入参与，比如怎么调整企业的商业模式、优化布局，并在参与过程中调整自己的认知。对双方彼此而言，都需要不断地收集、反馈、输出，再收集、再反馈、再输出，让小循坏带动大循环。
我最近正在关注区块链、Web3.0等领域，它们代表了社会变革与新时代技术发展之下新的可能性，将催生新的商业模式和市场经济，并产生大量自下而上的创新，也对未来的可持续发展有巨大的助力。
社投盟：您有什么优秀的投资案例可以和我们分享一下吗？您在做投资时有哪些决策逻辑？
赵禹衡：我最开始做公益时有一个让我印象深刻的故事。汶川地震时的灾民接受物资捐赠会很开心和感激，因为他们知道有许多人正在关注他们；但他们可能会更愿意将自己的鸡蛋以五毛钱一个的价格卖给外来者，因为这个很小的买卖让他清晰地感知到“我的生产之本犹存”，自己还能够为自己创造价值。这个故事我经常与LP和同伴们谈起，“为什么我们要做影响力投资、可持续商业？”因为在这个过程中，“创造价值”比“接受捐赠”更能增加信念感，创业者能够真正地在自己的付出中获得正向收益，通过商业的方式让自己过的更好。
2022年，我们在众多潜在项目里面选定“天津市潮汐公益服务中心（简称潮汐中心）”，这个项目最初是通过免费线上编织课程的模式，为成年的先天性脆骨病患者提供技能教育，后来因各种原因不能参加全日制劳动的和收入低于平均水平的人群，都成为了潮汐中心的帮助对象。中心内有一个女孩因为治病比较贫困，由于没有收入，她内心的社会价值感也很低，甚至问家里开口购买生活必需品也会萌生一种强烈的愧疚感。参与潮汐项目后，她每个月大概能够有几百元的收入，虽然收入不高，但这笔钱对她的人生观和个人状态的改变是巨大的，因为她认为自己正在创造价值，这其实就是我们一直追求的impact——从input到output；从outcome到impact。单纯的捐赠是达不到这个效果、也不可持续的。
从投资者的角度来说，“潮汐中心”首先是一个非常不错的公益项目，以好的发心创造了好的社会价值；其次它具备一定的商业化可行性，值得我们一同探索商业循环路径；最后是其核心创始人关超，他是一个非传统的公益人，极具创意和创业家精神，即愿意承担压力和风险、勇于面对舒适圈之外的不确定性。此特质在创始人的创业过程中非常重要，也非常打动我。
社投盟：以您的专业视角来看，具有社会价值、可持续发展基因的项目或者团队应该具备哪些品质？您可以与我们分享一下您与团队的运行模式吗？
赵禹衡：创业的关键在于核心创始人，他们身上应该具备优秀创始人的素质，信念足够坚定、热爱足够饱和、行业认知足够深刻，富有创业家精神，更重要的是有创业手感。“手感”可能很难用语言表述，但当情况发生时，他能果断地做出正确的决定。比如我们另一个投资项目“超级蟹蟹”的创始人就有非常好的手感，他以“年轻人的第二件防晒衣”作为产品的特点精准切入，并且主动顺应互联网风潮打造品牌，去年有超过千万的销售额。对于个人来说，他保持着非常良好的生活习惯和思考，这使得他在创业的过程中能够时常保持充足的状态和活力应对各种不确定性。
我们的团队正在努力成为一支“青色组织”，这类组织的特性一方面是能够实现自主管理、灵活进化，驱动真实自我不断地成长；另一方面能够切实提高决策的水平。虽然在今年全球开放后，我们的工作量都不可避免地有所上升，但团队内的每个人都是高度自驱的，这个组织也能够成为团队成就感的最大来源。我认为在一支具有可持续发展基因的团队中，每个人都应该是自己的manager，因此我可能只是简单地扮演一个leader的角色。组织内地每个人都具备并且能够充分发挥自己的创造力，他们为组织创造基因，也因为他人创造的基因提升。随着团队的发展，组织内的基因会越来丰富，我们彼此间互相加成，组织也随着不断地调整而进步。
社投盟：您在什么因缘下加入社投盟会员？可以从您的过往经历和投资人视角出发，为我们介绍您是如何看待社投盟长期倡导的“商业向善”、“义利并举”的吗？
赵禹衡：我在国际公益学院结识社投盟主席马蔚华先生，后来逐步了解社投盟。“用商业模式解决社会问题”，这其实是最好的路径。长久以来，社投盟也不断地用行动将理念触达更多人，包括我自己，这也是我当初投身公益的动因之一。加入社投盟会员是希望能够和社投盟在这个行业生态内一起努力，期待与更多志同道合的伙伴一起交流，最后达到真正的impact。
社投盟：您之前曾作为社创加速营的赋能导师，对入选的社创项目提供指导。请问您如何看待像加速营这样的创业赋能平台在实现可持续发展战略中发挥的作用？
赵禹衡：我认为目前的可持续发展创新创业最缺少的是生态，而社创加速营便在致力于打造生态。加速营是社投盟对于社创项目的一种长期持续的高度支持，投入包括人、钱、合作、认知培训……目的就是而让创业者动起来，让前期的创业者带动新入局的创业者，如此反复正循环，最后带动整个行业动起来。这是一件困难但有意义的事。
加速营预路演中，赵禹衡先生与营员交流 | 图源：社创加速营
加速营还有一点非常重要：加强创业者与创业者之间、创业者与专业导师之间的互动和连接。在创业者与创业者之间的意义体现在能够取长补短，或者相对不那么成功的初创企业能够互相结合变成新的可持续、可成功的创业团队；在创业者与导师之间的意义体现在如专业导师教授经验、联动资源这类大量的非财务支持能够帮助企业快速地成长，这对于早期创业者来说是非常有价值的。
社投盟：影响力投资作为新兴领域，也吸引了很多新投资人及转型的传统投资者。您作为影响力投资的前辈，对这些影响力投资的入门者有什么建议？
赵禹衡：国内的影响力投资包括我们的团队仍处在比较早期的阶段，因此更需要积极连接海内外、保持学习的心态不断地提升认知。《有限与无限的游戏》这本书中有两个观点让我很受启发，即“游戏不一定需要有一个成果，重要的是参与的过程”，以及“游戏存在本身就有意义和价值”，这其实和我们在做的事情异曲同工。对于习惯于即时反馈的大多数人来说，投资就是一场困难的“无限游戏”，这个过程足够煎熬，我们也常常会陷入自我怀疑，因此我想给大家一些新的角度和观点。
一方面，无论是影响力投资还是可持续发展、ESG、商业向善等，它自身的存在便是最大的价值，我们应该也相信这些理念在未来将为大家广泛地接受，而我们正投身于其间助力发展，这就是我们不断迭代的动力。另一方面，我们所做的大部分事情指向更综合、更长远的目标，除了小占比的金钱收益之外，更重要的是个人与团队的成长，自我实现、良好的社会关系、认知提升……甚至最后真正推动一些社会变革。影响力投资生态需要时间培育，让我们一起等待好的结果。
社投盟：作为创业前辈与社创加速营导师，您对可持续发展领域的创业者有什么建议？
赵禹衡：从个人发展来说，创业最重要的是人，我会建议创业者保持良好的思考习惯和生活状态，这是创业者必修课和最好的素质。而从企业发展来说，未来的市场将要求企业更精准地找到自己的定位，我们的产品或服务究竟面向的是什么样的人群？我们的方式是否足够创新？这是大家需要投入精力去探究的。
社投盟：随着近年ESG、影响力投资与碳中和等议题走入大众视野，可持续发展领域也迎来越来越多的新人，焕发更蓬勃的生机与活力。您对普通入门从业者有什么建议？
赵禹衡：我很高兴地看到越来越多人投身于可持续事业、共创可持续生态，也相信变革将因此产生。我建议每个人想明白自己未来的发展路径，让“可持续”成为一种状态。我们要做的是找准自己的目标，然后不断试错、迭代、提升认知、可持续地成长。这其实也是一个存在即有价值的“无限游戏”，而我们只需要积极参与其中。
