投石问路 | 投资人对社创者:“不必追赶风口,机会一直在。”

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发表时间:2022-03-15 00:00


导读

「可持续金融」是什么样的?金融如何助力可持续发展?“义”和“利”真的能并举吗?

黑暗中前行,我们常常会投掷石子以探听前路,谓之投石问路。

欢迎来到「投石问路」栏目,在这里,我们邀请到一些可持续金融前行者,来聊聊他们的探索和洞察。在这些投资人、企业家、学者的真诚分享中,在每块“石头”所投出的回响里,希望我们能逐渐描摹出中国可持续金融生态,也希望为同样在探索“义利并举”的你带来共鸣与思考。

本期对话嘉宾,我们邀请到影力资本合伙人及天使投资人冯庆,他一直专注于可持续发展与影响力投资。冯庆将向我们分享他对于中国影响力投资生态现状的洞察与思考、投资选择关注的赛道和标准,并且分享了一些给社创者的建议。


对话嘉宾

冯庆

影力资本合伙人、天使投资人

影力资本是一支专注可持续消费领域早期项目的影响力投资基金,投资领域覆盖支持大消费行业可持续创新的可持续设计、新材料、流程创新、环保产品、可循环再生利用等环节。

冯庆同时也是Plug and Play 中国区创业导师、华东师范大学亚欧商学院导师。冯庆推崇“资本向善”,致力于投资由科技赋能的早期项目,来帮助和实现某些领域的行业创新;也致力于跨地区的初创企业合作和交流,希望以地域优势带动行业进步和扩大社会影响力。


影响力投资在中国:仍处早期阶段,政策导向明显

中国的影响力投资处于一个什么样的阶段?呈现出什么样的特点?

冯庆:我觉得当前中国影响力投资还是处于早期阶段,因为大家对可持续发展的认知也还在慢慢完善中,可能原来只是认识到环境保护,现在会认识到生物多样性、碳相关,还有数字基建等,认知越来越深入。

影响力投资是需要看投资赛道的,影响力投资很重要的一个特点就是解决地域性问题,而中国就是一个政策导向比较明显的地域。从政策端我们可以看到,国家从不同维度逐步切入影响力投资,比如之前的ESG、碳中和,以及数字城市、数字基建和生物多样性等。当然可能跟民生相关的SDG会更优先一点,这也给我们带来一些影响力投资赛道的机会。


中国的影响力投资正面临哪些机遇和挑战?

冯庆:从挑战层面看,中国投资者还在不断摸索合适的影响力投资赛道和影响力评估标准

首先是投资赛道,虽然近年来大家都开始关注影响力投资,但是对于具体自己想关注的投资赛道还不是很清晰。因为很多投资人都是从传统投资领域转型过来,他们对可持续发展的认知、对影响力投资的认知都还在摸索的过程中。所以对于中国的投资人来说,还需要一定时间去了解、去探索。

其次是影响力评估,国际上已经有比较基础的影响力评估体系,国内的体系正在探索中。因为不同的行业、细分赛道,影响力评估的标准、维度都是不一样的。项目处在不同的投资阶段,能看到的数据和评价的标的、内容也不太一样。所以大家也在慢慢地摸索,建立自己的影响力评估标准。

最后从机遇层面看,中国作为政策趋向的市场,国家大力推广各领域的可持续发展目标,不仅给可持续从业者、创业者带来机遇,也是投资人开拓更多投资赛道的好机会。除了以往能源、环境等领域,国家在养老、无障碍等方面也积极出台政策推动产业发展,对于我们投资人来说也带来新的赛道机遇。

冯庆参与青年创新加速营项目预路演


投资选择:不是所有问题都适合商业化的解决方式

在投资选择中,目前比较关注哪些主题,青睐哪些细分赛道?

冯庆:从投资赛道来讲,在做投资选择时要结合现在的风口,包括资本的关注程度,以及后面的退出机制。从大的主题来说,我目前比较关注气候行动这个主题。至于细分赛道,因为影力资本是投消费行业可持续发展的,所以细分赛道还是会关注这一块,比如说塑料替代、减塑解决方案、柔性创新、可循环再生利用等。


在选择影响力投资标的的时候,会关注哪些维度?

冯庆:首先还是要看项目解决的社会问题是什么,并且看需要解决的这个社会问题是不是适合商业化,因为我们还是要看投资回报的。有的项目是从社企或公益项目转型而来,虽然确实有些社会问题需要被解决,但不是所有项目都适合商业化的解决方式,或者是还没到商业化的程度,我们在投资选择中也会考虑这一点。

其次,我们还会看创始人的决心以及创始团队的磨合。我们知道做可持续发展创业是需要更多时间和耐心的,所以创始人解决这个社会问题的决心和耐心很重要。如果创业者的决心和耐心不够,很可能在创业过程中追随其他风口换赛道了。那些决心非常强的创业者和匹配的团队,相信他们可以非常有韧性地继续走下去。

另外,我们还会考虑社会创新型企业的商业模式。如果它们的商业模式还打磨得不够好的话,我们也希望它们能够多探索现代的商业模式,找到好的商业模式去助力社会创新和可持续发展。

最后,还是要看投后影响力扩大的可能性。因为我们做影响力投资还是希望有社会效应,并且影响力是能够被量化、能够进一步被扩大的。项目是否有可能在行业里,或者是跨行业中实现影响力的提升,这也是我们所关注的。


冯庆接受社投盟的采访



对社创者的建议:不必追赶风口,机会一直在

对于致力于用商业手段解决社会问题的社创者,您有什么建议?

冯庆:第一个建议是不要赶风口。因为你去解决这个社会问题,特别是可以用商业手段解决的社会问题,这个赛道一定是存在的。正如我前面所讲,国家正不断地通过政策促进不同可持续发展领域的产业发展。现在双碳是热门,我们发现有些创业者想方设法把自己往“碳”上面靠,但是一旦行业泡沫破灭,如果这不是你所擅长的、也没有相关的行业积累,后果是不堪设想的。

所以即使现在你做的事情跟“碳”不相关,但是可能跟其他SDG相关,那你要做的就是打好基础。现在除了双碳,还有循环经济、无障碍等都在逐步发展,所以不必追赶风口,我觉得大家都有机会去做这个事儿

第二建议是想好为什么要做这件事儿,到底是到底是为了赚取经济利益,还是为了解决社会问题?这跟你的初心、后面的发展,以及整个创业节奏都有关系。


创业者有什么渠道可以得到影响力投资人的关注?

冯庆:创业者可以多参加创业孵化活动,比如说社投盟的社创加速营。在这些活动中不光可以听到投资人的反馈,更多的是可以接触到很多商业资源。

因为影响力投资,包括可持续发展的创业,还是要跟商业有所结合,才能自我造血,才能可持续发展。参加这些活动,可以帮助创业者打开思路,不仅是沉浸在解决问题的思路里,还可以多看看外面的商业环境是怎样的。针对同一问题,很可能在非影响力投资领域已经有类似的解决方案,创业者也可以借鉴,看看商业环境下的平台方、用户真正的需求


冯庆参与青年创新加速营1v1梳理BP

作为青年创新加速营的导师,您跟学员交流的过程中有什么感受?

冯庆:感觉大家比起前两年,商业模式都更成熟、更进步。有些项目可能一两年前就看过,但是当时更像一股脑钻进要解决的社会问题,没有找到合适的商业解决方案。但是这两年,在政策以及相关孵化活动的帮助下,大家对商业模式的认知也越来越深刻,会将商业手段融入社会创新中

其次,随着大家对可持续发展理解的深入,项目也更多样化。可能以前是从公益的赛道转过来的,现在因为碳的问题、生物多样性的问题,也开辟一些新的赛道。对于投资人来说,我们的选择也更多元。