社会责任投资、ESG投资、影响力投资、绿色金融和可持续金融每个概念,都有其发展的历史背景和独特的实践方式。我们将对上述概念从发展历程、概念内涵、市场规模、实践形式、重要机构、相关政策六个方面进行系统性梳理

   

可持续发展已经成为了人们共识的发展方向,如何调动更多的市场参与者以促进可持续发展目标达成为目的开展金融活动,是人类社会走向可持续发展的决定性因素。通过对市场现有实践的总结,将会帮助潜在投资者找到自己认同的参与方式,从而吸引更多的力量参与到可持续金融之中。

01
什么是可持续金融 ——
从目的、作用、形式、主体和主题五个方面阐述可持续金融的内涵。
03
可持续金融的市场规模与未来展望 ——
推进可持续发展目标,既为市场带来了机遇,也提出了挑战。
02
可持续金融的发展历程 ——
可持续金融的发展历程与可持续发展这一理念密不可分。
可持续金融

可持续金融

概念全景

可持续投资在广义层面包含了社会责任投资、ESG投资和影响力投资。而可持续金融则涵盖了上述概念,试图从以可持续发展为愿景的角度整合所有相关的金融服务与投资方式。绿色金融属于可持续发展金融的一大分支。
社会责任投资的前身是道德投资。本文结合业界和学界的多种观点,基于现阶段社会责任投资的表现形式,认为社会责任投资是指以遵守法律、雇佣平等、尊重人权、消费者权益保护、社会贡献程度和对环境问题的关注等社会标准为基础,结合传统的财务指标,评价并选择企业来进行的投资。
20世纪90年代以后,社会责任投资的理念在发达资本市场趋于成熟,但“负面剔除”等策略难以满足投资者对投资决策过程的严苛要求,责任投资者们开始系统性地归纳对投资回报产生重要影响的非财务指标,进入21世纪后,ESG投资的理念在各类国际组织、投资机构的推动下逐渐形成。
2007年,在意大利北部贝拉焦中心的一次会议上,洛克菲勒基金会正式提出了“影响力投资(Impact Investing)”的概念。与会人士多成为了早期的影响力投资者,他们不满足于通过社会责任投资或ESG投资等投资方式来排除有不良外部性的企业,而是希望对主动解决环境、社会问题的企业加以资金支持,以最大程度地发挥资本向善的作用。
2016年8月中国人民银行联合七部委印发的《关于构建绿色金融体系的指导意见》中对绿色金融做出了定义,“绿色金融是指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动,即对节能环保、清洁能源、绿色基建等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。”
可持续发展金融的目的明确,即推进全球可持续发展目标达成,并创造可计量的经济、社会和环境综合价值。可持续发展金融发挥的作用是,以资金配置为核心去推动可持续发展目标的达成,以金融机构的货币选票去激发经济主体对经济、社会和环境价值的创造。